<h1>Una inversión con una probabilidad de éxito del 93%</h1>

LA CARTA DE LA BOLSA

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  21 DIC 2011 | Carlos Montero

  "Al menos así fue en el pasado". Recomendaciones de valores para 2012.



• Hoy será el último artículo que publique este año con recomendaciones de valores para 2012, y de entre las innumerables listas que estos días están saliendo al mercado, he escogido la que en el pasado ha tenido mayor éxito. ¿Qué me dirían si les recomendara una operación financiera en la que ganaran dinero con una probabilidad del 93%? Supongo que la mayoría de ustedes, desconfiarían en un principio por esa alta probabilidad de acierto, y una vez hechos todas las comprobaciones pertinentes, invertirían como parte de su propia cartera.
  Pues bien, los analistas de Raymond James elaboran al final de cada ejercicio, una cartera de valores para el siguiente año. En más del 93% de las ocasiones, esa cartera de valores tiene una rentabilidad anual mayor que el S&P 500. En la anterior década por ejemplo, la rentabilidad anual de esa cartera anual fue del 17,5% frente el 6,2% del S&P 500.
  Ustedes podrían decir con razón que eso no asegura que la operación sea beneficiosa. El S&P 500 puede bajar un 20%, y la cartera de Raymond James un 10%. Eso entraría dentro de las estadísticas de que la cartera de Raymond James supera en más de un 93% de las ocasiones al S&P 500, pero para mí como inversor, sería poco consuelo porque yo seguiría perdiendo dinero. Es cierto, y fácil de evitar.
  Lo que debería hacer simplemente es venderse del S&P 500 en la misma cantidad que se compra en la cartera de Raymond James. Jugaría al diferencial, que es una manera muy habitual de gestión entre los fondos de cobertura. Tendría que ajustar un poco la posición (por dividendos…), pero no es difícil hacerlo.
  Bien, ahora solo queda saber entonces, cual es esta cartera tan exitosa para el año 2012. Ya que son compañías poco conocidas, expondré brevemente a que se dedican, así como el precio objetivo establecido por Raymond James, y la tesis de inversión:
  1. Briker International (EAT 25,10$). Compañía que posee o franquicia más de 1.500 restaurantes informales en 32 países, bajo el nombre de Chili’s Grill & Bar y Maggiano Little Italy. El precio objetivo es de 28$.Briker está en la fase II de su transformación, lo que le conducirá a mayores márgenes y mayor generación de caja.
  2. Post Properties (PPS 42,95$) Inmobiliaria. Precio objetivo de 49$. En 2012 la compañía debería alcanzar beneficios récord, acelerando su actividad de alquiler. Atractiva valoración.
  3. Chevron (CVX 102,98$) Explora, produce y refina petróleo y gas. Precio objetivo 125$. Es la que mejor está posicionada entre los gigantes del petróleo. La generación de caja permanece robusta.
  4. Nuance Communications (NUAN 25,19$) Es un suministrador de software para servicios de voz y lenguaje. Reconocimiento de voz. Precio objetivo 30$. Está posicionada en un buen sector, con un buen producto. Fuerte revisión al alza de los beneficios para el 2012.
  5. BB&T Corp. (BBT 24,38$). Amplio rango de servicios financieros para los consumidores y las empresas. Precio objetivo 30$. Gana cuota de mercado en muchas áreas fundamentales. Mejora de sus beneficios operativos y sus márgenes. Fuera de la incertidumbre del sector.
  6. VeriFone Systems. (PAY 35,98$) Suministrador de tecnología para la seguridad en el pago electrónico. Precio objetivo 53$. Fuerte posición de mercado, exposición a mercados en crecimiento, y significativas oportunidades de expansión.
  7. TW Telecom (19,12$) Es el tercer mayor suministrador de Ethernet en los EE.UU. Precio objetivo 25$. La empresa tiene activos valiosos, y está en condiciones de beneficiarse de las tendencias del mercado, con lo que obtendrá un mayor crecimiento futuro.
  8. Stanley Black & Decker (SWK 65,55$). Hace herramientas. Precio objetivo 85$. Está significativamente infravalorada, y la valoración ha llegado a un punto en el que se puede plantear una masiva recompra de acciones.
  9. Lincoln National (LNC 18,64$). Ofrece seguros de vida, planes de ahorro y planificación financiera. Precio objetivo 27$. Infravalorada por fundamentales. Es un jugador entre los 10 primeros en diversos seguros de vida, y está muy bien posicionada para beneficiarse del incremento en la demanda de inversiones y seguros de vida.
  10. BMC Software (BMC 34,10$). Proveedor de computación en la nube y gestión de servicios. Precio objetivo 49$. Una buena acción defensiva en caso de un empeoramiento del entorno económico. La compañía después de su reestructuración, verá una mejora en sus cuentas en los próximos 12 meses.
  11. Whiting Petroleum (WLL 46,50$). Compañía de exploración y producción de gas y petróleo. Precio objetivo 70$. Balance atractivo, y fuerte potencial de negocio en varias de sus áreas.
  12. Superior Energy Services (SPN 27,41$). Proveedor de servicios petroleros y equipos. Precio objetivo 47$. Fuerte crecimiento de resultados en 2012, valoración atractiva, recuperación de la actividad en el área del Golfo de México, y estrategia de crecimiento acertada.
  13. Nvidia (NVDA 13,84$). Tecnológica e inventora de una unidad de procesamiento gráfico. Precio objetivo 28$. Las excesivas preocupaciones sobre el desarrollo y las aplicaciones de su procesador Tegra, y la capacidad de competir con los teléfonos inteligentes y las tablet, han penalizado excesivamente al valor, que verá fuerte demanda de sus productos en algunos segmentos del mercado.
  Fuente: intereconomia.com